🇭🇰 홍콩 디지털자산 규제 동향

주제별 트래커

토픽별 규제 현황

T2 투자자 보호

홍콩 SFC는 'A-S-P-I-Re' 규제 로드맵(2025년 9월)을 통해 가상자산 거래소 인가·투자자 보호·AML/CFT·건전성 규제를 통합한 종합 규제 프레임워크를 발표하고 단계별 이행 전략을 구체화했다. HKMA는 은행 관련 사기 경보를 복수 발령하며 디지털자산 거래 과정의 소비자 피해 예방과 의심거래 모니터링 강화를 촉구했으며, SFC는 이미 2018년부터 가상자산 거래소 인가 및 투자자 보호 기준 강화의 선도적 규제 체계를 구축해온 바 있다.

T4 AML·CFT

HKMA는 은행 관련 사기 경보를 연속 발령하며, 디지털자산 거래 과정에서 발생하는 자금세탁·사기 위험에 대한 소비자 보호 및 의심거래 모니터링 강화를 금융기관에 촉구하고 있다. 홍콩 SFC는 'A-S-P-I-Re' 규제 로드맵(2025년 9월)을 통해 가상자산 거래소 인가, 투자자 보호, AML·CFT, 건전성 규제를 통합한 종합적 규제 프레임워크를 제시하며, 단계별 이행 전략을 구체화하고 있다. 홍콩은 아시아 지역 내 가장 체계적인 가상자산 AML·CFT 규제 모델 중 하나로 평가받으며, 국내 규제 체계 수립에 있어 중요한 벤치마크 사례를 제공하고 있다.

T6 건전성 규제

홍콩 SFC는 2025년 9월 'A-S-P-I-Re' 규제로드맵을 통해 가상자산거래소 인가, 투자자보호, AML/CFT, 건전성규제를 통합한 종합적 규제프레임워크를 제시하였다. 2025년 4월에는 인가 가상자산거래소 및 인가 가상자산펀드에 대한 스테이킹 활동 운영 지침을 발표하여 고객자산 분리보관, 이해충돌 방지, 공시 의무 등 건전성 규제 원칙을 구체화하였다. 홍콩금융관리국(HKMA)은 외환기금 채권 관리의 투명성 원칙을 지속적으로 공시하고 있으며, 이는 향후 CBDC 발행 시 준비금 관리 및 건전성 체계 설계의 참고 모델로 기능할 수 있다.

T1 거래소 인가·라이선스

홍콩 SFC는 2023년 6월부터 가상자산거래플랫폼(VATP) 공식 인가 명단을 공개 관리하여 투명성을 확보하고 있으며, 2025년 9월에는 거래소 인가·투자자보호·AML/CFT·건전성규제를 통합한 'A-S-P-I-Re' 규제 로드맵을 발표하여 가상자산 시장의 장기 규제 방향을 구체화하였다. 또한 2025년 4월에는 인가 가상자산거래소 및 인가 가상자산펀드의 스테이킹 서비스 운영 지침을 발표하여 고객자산 보호·이해충돌 방지·공시 의무 등 건전성 원칙을 인가 요건으로 확장함으로써, 신종 서비스 영역까지 포괄하는 선진 인가 체계를 구축하고 있다.

관할 기관

자주 묻는 질문

홍콩의 디지털자산 규제 기관은 어디인가요?

Hong Kong Monetary Authority(HKMA) — 홍콩 통화·은행 시스템 규제 기관 / Securities and Futures Commission(SFC) — 홍콩 증권·선물 규제 및 가상자산 라이선스 발급

홍콩의 최근 디지털자산 규제 동향은?

홍콩 SFC는 'A-S-P-I-Re' 규제 로드맵(2025년 9월)을 통해 가상자산 거래소 인가·투자자 보호·AML/CFT·건전성 규제를 통합한 종합 규제 프레임워크를 발표하고 단계별 이행 전략을 구체화했다. HKMA는 은행 관련 사기 경보를 복수 발령하며 디지털자산 거래 과정의 소비자 피해 예방과 의심거래 모니터링 강화를 촉구했으며, SFC는 이미 2018년부터 가상자산 거래소 인가 및 투자자 보호 기준 강화의 선도적 규제 체계를 구축해온 바 있다. HKMA는 은행 관련 사기 경보를 연속 발령하며, 디지털자산 거래 과정에서 발생하는 자금세탁·사기 위험에 대한 소비자 보호 및 의심거래 모니터링 강화를 금융기관에 촉구하고 있다. 홍콩 SFC는 'A-S-P-I-Re' 규제 로드맵(2025년 9월)을 통해 가상자

한국 사업자에게 주는 시사점은?

["국내 가상자산이용자보호법상 '가상자산사업자' 범위에 자문·일임 서비스가 포함되지 않는 현행 구조를 재검토할 필요가 있다. 홍콩이 RA4·RA9 기준에 준거한 별도 라이선스 체계를 도입함에 따라, 국내도 가상자산 자문·운용 행위에 대한 명시적 허가 근거 및 자본 요건을 마련해야 한다.","특정금융정보법(특금법) 체계 내에서 가상자산 일임운용 업무의 신고·등록 의무화를 검토해야 한다. 홍콩은 de minimis 기준을 폐지해 소규모 VA 포트폴리오 운용자도 규율 대상에 포함하며, 국내 금융당국도 유사한 포괄 규율 방식을 고려할 수 있다.","AI·알고리즘 기반 가상자산 자문 도구(로보어드바이저 포함)에 대한 규율 공백을 점검해야 한다. 홍콩은 기술 중립 원칙을 명시하여 AI LM이 생성하는 VA 권고도 라이선스 대상으로 규정하였으며, 국내 자본시장법 및 가상자산이용자보호법의 해석상 동일 쟁점이 존재한다.","핀플루언서 등 디지털 채널을 활용한 VA 투자 권고 행위에 대해 금융위원회·금감원 차원의 규율 방안을 검토해야 한다. 홍콩은 수수료·구독료를 수취하는 유상 조언을 라이선스 대상으로 논의 중이며, 국내 미등록 투자 권유 행위 규율(자본시장법 제17조 등)과의 정합성 확인이 필요하다.","해외 VA 서비스 제공자가 국내 이용자에게 적극 마케팅하는 행위에 대한 역외 적용 규정 정비가 필요하다. 홍콩은 VASP 체계를 역외 마케팅에도 적용하며, 국내 특금법 제7조(가상자산사업자 신고) 및 가상자산이용자보호법상 역외 적용 범위를 구체화해야 한다."]

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