ESMA, 2027년 업무 계획 공개…MiCA·DORA·데이터 전략 강화

1. ESMA의 2027 연간 업무 계획은 2023-2028 다년도 전략에 부합하며, 분석·기초 작업에서 실행·구체적 성과로 결정적 전환을 이룬다.

1-1. 세 가지 전략적 우선순위(효과적 시장·금융 안정, 효과적 감독, 소매 투자자 보호)와 두 가지 주제별 동인(지속 가능 금융, 데이터·기술 혁신)을 중심으로 구성된다.

1-2. MISP 제안과 SBR 의제에 적응하면서 새로운 우선순위에 신속히 대응할 수 있는 유연성을 유지한다.

“ESMA's 2027 annual work programme is aligned with this strategy and continues to build on activities initiated in previous years, while adapting to the emerging priorities shaped by the Market Integration and Supervision Package (MISP) proposals and the continued advancement of the Simplification and Burden Reduction (SBR) agenda”Executive summary · 원문 확인됨 ✓

2. 2027년 10월 11일 EU 금융 부문의 T+1 결제 목표 달성에 맞춰 ESMA는 전환 준비를 중앙에서 조율한다.

2-1. ESMA는 유럽위원회, ECB, 업계 이해관계자와 긴밀히 협력해 금융 부문의 준비 상태를 점검한다.

“As the EU's financial sector reaches the T+1 settlement target date of 11 October 2027, ESMA will remain centrally involved in coordinating the preparedness and readiness of the EU's financial sector for the transition”Executive summary · 원문 확인됨 ✓

3. 2026년 중반부터 ESMA는 통합 테이프 제공자(CTP)와 유럽 그린본드 외부 검토자 감독을 시작했으며, 2027년은 이 두 분야의 첫 완전 감독 연도다.

3-1. 개정 벤치마크 규정(BMR)에 따라 제3국 벤치마크를 보증하는 EU 벤치마크 관리자 감독 등 확대된 책임에 적응한다.

3-2. 2027년은 ESG 등급 제공자 감독 첫 해로, ESMA는 비즈니스 모델과 투자자·시장 무결성에 대한 잠재적 위험을 위험 기반 접근 방식으로 평가한다.

“Following the launch of supervision of Consolidated Tape Providers (CTPs) and external reviewers under the European Green Bond framework in 2026.”Executive summary · 원문 확인됨 ✓

4. ESMA는 MiCA 활동에서 CASP 감독 수렴과 운영 복원력을 추진하고, 이사회 승인을 조건으로 암호자산 시장 감시 중앙 시스템(MIDAS)의 다음 단계로 이동한다.

“In the crypto-asset space, ESMA will focus its 2027 MiCA activities on driving supervisory convergence for CASP supervision and operational resilience and, subject to the Board agreement, on moving to the next phase of the centralised system for market surveillance of crypto assets (MIDAS).”Executive summary · 원문 확인됨 ✓

5. ESMA는 MiFIR·EMIR·SFTR 거래 보고 통합 검토와 AIFMD/UCITS 통합 펀드 보고 개발을 2027년 적극 실행 단계로 전환해 '일회 보고' 체계를 구축한다.

5-2. SBR 원칙은 소매 투자자 여정, 위험 기반 감독 등 4개 진행 중인 핵심 프로젝트 전반에 내재화된다.

“In parallel, ESMA is preparing to implement a holistic review of transaction reporting under MiFIR, EMIR and SFTR (subject to final policy and legislative outcomes and in close alignment with the EC and co-legislators), with the aim of improving efficiency and reducing reporting burden, while maintaining a strong level of transparency and effective oversight”2.1.5. Effective Use of Data and Technological Innovation · 원문 확인됨 ✓

6. ESMA는 소매 투자 전략(RIS)에 따라 공시·비용·수수료 등 투자자 보호 주제의 기술 표준과 위원회 기술 자문을 제공하고, 소매 위험 지표로 소비자 피해 원인을 파악한다.

6-1. 소매 투자자 공간의 기술 혁신에 초점을 맞춘 새로운 연합 차원 전략적 감독 우선순위(USSP)를 시작한다.

6-2. 제품 관련 소비자 추세(비용·성과 포함)를 검토하고 전체 수렴 도구를 활용해 소비자·투자자 피해 잠재 원인을 식별한다.

“ESMA will also begin delivering key outputs under the Retail Investment Strategy (RIS), including technical advice to the Commission and technical standards on investor protection topics such as disclosures and costs and charges.”Executive summary · 원문 확인됨 ✓

7. ESMA는 수정 SFDR, CSRD, ESRS, EU 분류법 변경을 포함한 지속 가능 금융 규칙집 단순화 전환에서 시장 참여자와 NCA를 안내한다.

7-1. 입법 검토 결과에 따라 다른 ESA와 공동으로 새로운 레벨 2 조치를 위한 기술 자문을 준비하고 기존 레벨 3 Q&A를 개정한다.

“ESMA will take a variety of actions in order to guide market participants and NCAs in the transition to the simplified Rulebook. Depending on the outcome of the legislative review, ESMA may, jointly with the other ESAs, prepare technical advice for new Level 2 measures (which may include consumer testing) and revise existing Level 3 Q&As to reflect the revised SFDR framework”2.1.4. Sustainable Finance · 원문 확인됨 ✓